During the Spring Statement delivered by the Chancellor, it was announced that the Office for Budget Responsibility (OBR) has halved its forecast for growth this year. Its October forecast said growth would be 2.0%. They are now forecasting it will be 1.0% in 2025.
The OBR confirmed inflation will peak at 3.2% this year – more than double the forecast left by the UK Conservative Government in 2024.
The OBR confirmed borrowing will be higher in every year of the forecast.
The OBR confirmed unemployment is forecast to be higher this year, next year and the year after.
The OBR are forecasting lower employment as a result of Labour’s welfare announcements.
The OBR confirm debt interest will increase by £30 billion across the forecast.
The OBR state household taxes will increase as a result as NICs being passed through wages.
Commenting on the Spring Statement and OBR forecast, Janet said:
“This emergency budget was even harsher because of the damage done to the country by the Chancellor and UK Labour Government with the Autumn budget.
“What greater evidence do we need that the Chancellor’s decisions are harming the economy and employment opportunities than the OBR cutting the growth forecast in half.
“The Chancellor claims that she has fixed the economy. She has done the opposite. The UK Labour Government need to urgently undo the damage done by, in the first instance, reversing the changes to National Insurance”.
ENDS
Yn ystod Datganiad y Gwanwyn a gyflwynwyd gan y Canghellor, cyhoeddwyd bod y Swyddfa Cyfrifoldeb Cyllidebol wedi haneru ei rhagolygon ar gyfer twf eleni. Dywedodd ei rhagolwg ym mis Hydref y byddai twf yn 2.0%. Maen nhw nawr yn rhagweld y bydd yn 1.0% yn 2025.
Cadarnhaodd y Swyddfa Cyfrifoldeb Cyllidebol y bydd chwyddiant yn cyrraedd uchafbwynt o 3.2% eleni - mwy na dwbl y rhagolwg a adawyd gan Lywodraeth Geidwadol y DU yn 2024.
Cadarnhaodd y Swyddfa Cyfrifoldeb Cyllidebol y bydd benthyca yn uwch ym mhob blwyddyn o'r rhagolwg.
Cadarnhaodd y Swyddfa Cyfrifoldeb Cyllidebol y rhagwelir y bydd diweithdra yn uwch eleni, y flwyddyn nesaf a'r flwyddyn wedyn.
Mae'r Swyddfa Cyfrifoldeb Cyllidebol yn rhagweld cyflogaeth is o ganlyniad i gyhoeddiadau lles Llafur.
Mae'r Swyddfa Cyfrifoldeb Cyllidebol yn cadarnhau y bydd llog dyled yn cynyddu £30 biliwn ar draws y rhagolwg.
Cyhoeddodd y Swyddfa Cyfrifoldeb Cyllidebol y bydd trethi aelwydydd yn cynyddu o ganlyniad i’r cyfraniadau Yswiriant Gwladol yn cael eu pasio trwy gyflogau.
Wrth sôn am Ddatganiad y Gwanwyn a rhagolwg y Swyddfa Cyfrifoldeb Cyllidebol, dywedodd Janet:
"Roedd y gyllideb argyfwng hon yn llymach oherwydd y difrod a wnaed i'r wlad gan y Canghellor a Llywodraeth Lafur y DU gyda chyllideb yr Hydref.
"Faint yn fwy o dystiolaeth sydd ei hangen arnom fod penderfyniadau'r Canghellor yn niweidio'r economi a chyfleoedd cyflogaeth na chael y Swyddfa Cyfrifoldeb Cyllidebol yn haneru’r rhagolwg twf.
"Mae'r Canghellor yn honni ei bod hi wedi trwsio'r economi. Mae hi wedi gwneud y gwrthwyneb yn llwyr. Mae angen i Lywodraeth Lafur y DU ddadwneud y difrod a wnaed ar frys trwy, yn y lle cyntaf, wrthdroi'r newidiadau i Yswiriant Gwladol".
DIWEDD
